Stock Option valutazione Come trovare il valore delle stock option dei dipendenti. Conoscendo il valore dei piani di stock option in grado di valutare il pacchetto di compensazione e prendere decisioni su come gestire le stock option. Capire Value Option Come spiegato più ampiamente nel nostro libro in considerazione le opzioni. il valore di una stock option ha due componenti. Una parte, chiamato valore intrinseco. misure il profitto di carta (se presente) i thats costruito nel al momento abbiamo determinano il valore. Ad esempio, se la vostra opzione ti dà il diritto di acquistare azioni a 10 dollari per azione e il titolo è scambiato a 12, l'opzione ha un valore intrinseco del 2 per azione. L'opzione ha un valore aggiunto in base al potenziale per una maggiore profitto se si continua a tenere l'opzione. Questa parte del valore varia a seconda della quantità di tempo fino alla scadenza dell'opzione (tra gli altri fattori), quindi la sua chiamato il valore temporale dell'opzione. Il valore di un'azione opzione è la somma del suo valore intrinseco e il valore temporale. La sua importante capire che il valore opzione non è una previsione, o anche una stima del probabile esito di continuare a tenere un'opzione. L'opzione può avere un valore di 5 dollari per azione, ma finiscono per produrre un profitto di 25 dollari per azione o nessun profitto a tutti. Il valore dell'opzione è un'informazione utile, ma pretende molto predire il futuro. Valore oggettivo e soggettivo In teoria, siamo in grado di determinare il valore dell'opzione oggettivamente utilizzando formule o procedure complicate. In pratica, il valore che conta per le persone che detengono stock option dei dipendenti è il valore soggettivo dell'opzione: il valore dell'opzione a voi. Ecco perché vi consiglio un approccio semplificato per la determinazione del valore di un'opzione dipendenti. Per prima cosa, se la data di scadenza delle opzioni è più di cinque anni di distanza, mi avrebbe determinato il valore come se scade in cinque anni. Le probabilità sono piuttosto buone che si voleva ottenere il beneficio completo di un periodo di tempo più lungo. Inoltre, ho ignorare qualsiasi valore aggiunto prodotto da elevata volatilità. Quello è un modo per misurare quanto il magazzino zig-zag su e giù. In teoria, la volatilità più elevata significa più alto valore di opzione, ma in pratica si espone a un sacco di rischio, e questo è un fattore negativo che annulla il valore più alto, a mio parere. Ai fini della pianificazione, ho quasi sempre determinare il valore delle stock option dei dipendenti, come se il titolo ha una moderata volatilità, anche se la volatilità attuale produce un valore teorico più elevato. Valutazione Scorciatoie Queste osservazioni su valore soggettivo ci permettono di utilizzare alcune scorciatoie. Il più semplice è per le opzioni nuovo di zecca che hanno una durata di cinque o più anni. L'opzione doesnt ha ancora nessun valore intrinseco in quanto il prezzo di esercizio è lo stesso che il valore di mercato del titolo. Se ignoriamo ulteriore tempo oltre i cinque anni, e anche ignorare il valore di elevata volatilità, l'opzione di nuova emissione di solito ha un valore vicino al 30 del valore del titolo. Esempio: Si riceve un opzione per l'acquisto di 800 parti di azioni a 25 dollari per azione. Il valore complessivo delle azioni è di 20.000, in modo che il valore dell'opzione è di circa 6.000. Ricorda, il valore teorico dell'opzione può essere un po 'più alto, ma 6000 è una cifra ragionevole per il valore dell'opzione a voi. Se youve tenuto l'opzione per un po 'e il prezzo delle azioni è salito, è necessario un metodo leggermente più complicato per determinare il valore opzioni. La formula quotofficialquot è veramente da capogiro, ma la seguente procedura fornisce una stima ragionevole: Sottrarre il prezzo di esercizio delle stock option dal valore corrente del titolo per determinare il valore intrinseco dell'opzione. Moltiplicare il prezzo di esercizio delle stock option da 25, per ottenere una stima del valore temporale di cinque anni. Ridurre il numero proporzionalmente se l'opzione scade in meno di cinque anni. Aggiungere il valore intrinseco e il valore del tempo per ottenere il valore totale delle stock option. Esempio: L'opzione consente di acquistare azioni a 10 dollari per azione. Lo stock è attualmente scambiato a 16, e l'opzione scadrà in quattro anni. Il valore intrinseco è di 6 euro per azione. Il valore del tempo di cinque anni sarebbe 2,50 (25 del prezzo di 10,00 esercizio), ma di ridurre il numero di un quinto perché l'opzione scadrà in quattro anni. Per questa opzione, il valore intrinseco è 6,00 per azione e il valore del tempo è di circa 2,00 dollari per azione. Il valore complessivo delle opzioni a questo punto nel tempo è di circa 8,00 dollari per azione. Verificare il lavoro: il valore del tempo di una stock option è sempre da qualche parte tra lo zero e il prezzo di esercizio dell'opzione. Un numero al di fuori di tale intervallo indica un errore. Probabilmente non sarà in grado di fare questo calcolo nella tua testa, ma la sua piuttosto facile con una calcolatrice, e questo è più di quanto possiamo dire per la formula di Black-Scholes. Tenete a mente che in questo caso sono stati ignorando il valore aggiunto di elevata volatilità, in modo che il valore teorico del diritto di opzione può essere superiore al numero calcolato utilizzando questa procedura semplificata. I dividendi riducono il valore delle stock option, in quanto titolari di opzione non ricevono dividendi fino a dopo l'esercizio dell'opzione e detengono le quote. Se la vostra azienda paga i dividendi, ha senso per ridurre i valori calcolati con i metodi di collegamento di cui sopra. Hai bisogno di un calcolatore online Ci sono una serie di stock option calcolatori di valore su Internet. Alcuni sono non va bene a tutti, ma alcuni sono eccellente e gratuito. Il mio preferito è offerto da IVolatility. Leggi la nostra spiegazione, poi andare a questa pagina e cercare un link al loro Calcolatrice di base. Inizia inserendo il simbolo per il tuo magazzino companys nella casella per quotsymbol. quot Ad esempio, se si lavora per Intel, inserire INTC. Ignorare la casella per quotstylequot perché quella materia doesnt per questo tipo di opzione. Il prossimo scatola è per quotprice, quot e dovrebbe già avere un prezzo di recente per il vostro companys magazzino. Si può lasciare da solo, o cambiarlo se si desidera vedere il valore dell'opzione quando il prezzo dell'azione è superiore o inferiore. La prossima scatola è per quotstrike, quot che significa che il prezzo di esercizio del vostro stock option. Inserire il numero e la data di saltare quotexpiration, quot perché si sta andando per inserire il numero di giorni per la scadenza, invece. Non preoccuparti calcolare il numero esatto di giorni solo a capire gli anni o mesi e moltiplicare per 365 o 30. La scatola seguente è per la volatilità, e se hai inserito una buona scorta simbolo, il numero è già lì. Come interessante è che se il numero è 30 o meno, basta accettarlo e andare avanti. Se la sua superiore a 30, Id essere incline a sconto a 30 nella maggior parte dei casi, perché le opzioni che si espongono a un sacco di rischio. È possibile accettare o modificare i valori della calcolatrice offre per tasso di interesse e dividendi. Normalmente non vi è alcuna ragione per cambiare queste voci. Stampa quotcalculatequot e dopo un momento youll vedono il valore dell'opzione (e un sacco di altre cose che saranno letteralmente greco a voi). Si noti che questa calcolatrice dà il valore totale del vostro stock option. Se la vostra opzione è quotin il moneyquot (che significa il titolo è scambiato a un prezzo superiore al prezzo di esercizio dell'opzione), parte del valore è il valore intrinseco e parte è il valore del tempo. Sottrarre il prezzo di esercizio dell'opzione dal prezzo di negoziazione del titolo per ottenere il valore intrinseco. Poi si può sottrarre il valore intrinseco del valore complessivo di imparare il valore del tuo magazzino option. Intrinsic Valore SMONTAGGIO intrinseci investitori Valore Valore che seguono l'analisi fondamentale l'osservazione di fattori (modello di business, di governance e di mercato target) qualitative e quantitative (rapporti e analisi di bilancio) aspetti di un business per vedere se l'azienda è attualmente in disgrazia con il mercato ed è veramente vale molto di più la sua valutazione corrente. Il modello dei flussi di cassa è un metodo di valutazione utilizzata comunemente usato per determinare un valore intrinseco della società. Il modello dei flussi di cassa tiene conto di una companys free cash flow e il costo medio ponderato del capitale, che rappresenta il valore del denaro nel tempo. Valore intrinseco delle opzioni Il valore intrinseco per le opzioni call è la differenza tra il prezzo di titoli sottostanti e il prezzo di esercizio. Al contrario, il valore intrinseco per le opzioni put è la differenza tra il prezzo di esercizio e il sottostante prezzo scorte. Nel caso di entrambi put e call, se il rispettivo valore differenza è negativa, il valore intrinseco è dato come zero. Valore intrinseco e valore estrinseco si combinano per rendere il valore totale di un prezzo di opzioni. Il valore estrinseco, o il valore del tempo, prende in considerazione i fattori esterni che influenzano un prezzo opzioni, come ad esempio la volatilità implicita e il valore del tempo. Valore intrinseco delle opzioni Esempi Valore intrinseco nelle opzioni è la parte in-the-money del premio opzioni. Ad esempio, se un opzioni call prezzo di esercizio è di 15 e il sottostante prezzo di mercato delle scorte è a 25, poi il valore intrinseco dell'opzione call è di 10, o 25 - 15. Si supponga l'opzione è stata acquistata per 12, in modo che il valore estrinseco è 2, o 12 - 10. una opzione è di solito non vale meno di quello che un titolare di un'opzione può ricevere se l'opzione viene esercitata. D'altra parte, assumere un investitore acquista un put con un prezzo di esercizio di 20 per 5, quando l'azione sottostante é scambiata a 16. Pertanto, il valore intrinseco della put è 4, o 20-16, e il estrinseca valore è 1, o 5 - 4. si supponga che invece di acquistare un'opzione put con un prezzo di esercizio di 20, l'investitore acquista un'opzione put con un prezzo di esercizio di 15 per 50 centesimi, quando l'azione sottostante è stato scambiato a 16. Quindi , il valore intrinseco sarebbe 0 perché l'opzione è fuori del denaro. Tuttavia, l'opzione ha ancora un valore, che viene solo dal valore estrinseco, che vale 50 cents. Options Prezzi Se si sta per andare a essere opzioni di trading di successo, il suo imperativo che a capire il modo in cui hanno un prezzo. In particolare, si dovrebbe sapere la differenza tra il valore intrinseco e valore estrinseco. Queste sono le due componenti principali che compongono il prezzo di un'opzione, e sono di fondamentale importanza per praticamente ogni strategia di trading è possibile utilizzare. Si dovrebbe anche sapere che tutti i contratti di opzione negoziati presso le borse sono elencati con un prezzo di offerta e un prezzo chiedono, e si dovrebbe riconoscere l'importanza di questo. In questa pagina, spieghiamo tutti gli aspetti rilevanti di come le opzioni hanno un prezzo. Nel paragrafo Collegamenti rapidi consigliati broker di opzioni Leggi Recensione Visita Broker Leggi Recensione Visita Broker Leggi Recensione Visita Broker Leggi Recensione Visita Broker Leggi Recensione Visita Broker valore intrinseco in termini molto semplici valore intrinseco è il vero, valore tangibile di un contratto di opzione. La sua a volte indicato come valore fondamentale e la sua fondamentalmente la quantità di profitto, se del caso, che è costruito in un contratto di opzioni in un punto specifico. Valore intrinseco è strettamente legato alle opzioni moneyness, che è un concetto molto importante. Opzioni moneyness è essenzialmente il rapporto tra il prezzo di esercizio di una opzione e il prezzo corrente dell'attività sottostante, e definisce se un contratto di opzione è in the money, al denaro, o out of the money. Questo è in gran parte determinato dal valore intrinseco. Quando il prezzo del titolo sottostante di un'opzione favorevole al titolare in relazione al prezzo di esercizio del contratto, non vi è valore intrinseco in tale opzione. Per esempio, immaginate di avere una call option sulla base di azioni in società X con un prezzo di esercizio di 20, mentre la società X stock è in realtà scambiato a 25. Le opzioni ha un valore intrinseco di 5, come si potrebbe in teoria fare 5 profitto esercitando la tua possibilità di acquistare le azioni a 20 e poi venderlo a 25. Se la società X magazzino é scambiata a 30, poi il valore intrinseco sarebbe 10. Allo stesso modo, immaginare una put option sulla base di azioni in società Y con un prezzo di esercizio di 50, mentre la società Y stock è effettivamente scambiato a 48. il valore intrinseco qui è di 2, come si potrebbe in teoria fare 2 profitto con l'acquisto del titolo a 48 e poi anche esercitando l'opzione di vendere a 50. Quando theres valore intrinseco in un'opzione, la sua ha detto di essere in the money. La sua possibile, ovviamente, per un contratto opzioni avere alcun valore intrinseco. Se un'opzione call ha un prezzo di esercizio che è superiore al prezzo corrente del titolo sottostante, allora non ci sarebbe alcun profitto debba essere ottenuto da esercitare l'opzione in quel punto e per questo non vi è alcun valore intrinseco. Lo stesso vale per un'opzione put che aveva un prezzo di esercizio inferiore al prezzo corrente del titolo sottostante. In tali circostanze, il contratto si dice che sia out of the money. Quando il prezzo di esercizio di un contratto di opzione è pari al prezzo del titolo sottostante, il contratto si dice che sia il denaro. Calcolo del valore intrinseco è davvero molto semplice. Per le opzioni di chiamata, si sottrae il prezzo di esercizio dal prezzo corrente del titolo sottostante. Per le opzioni put, si sottrae il prezzo corrente del titolo sottostante dal prezzo di esercizio. Valore intrinseco non può essere un numero negativo però. Se non c'è alcun valore intrinseco, allora il valore intrinseco è considerata pari a zero. Tutti nei contratti di denaro hanno un valore intrinseco, mentre i contratti di denaro e dai contratti di denaro non lo fanno. Il valore estrinseco valore estrinseco di un contratto di opzione è la parte meno tangibile del prezzo. Il suo determinato da fattori diversi dal prezzo del titolo sottostante e può anche essere conosciuto come valore premio o il valore del tempo. La sua essenzialmente la parte del prezzo che rappresenta il rischio di essere preso dallo scrittore dell'opzione. valore estrinseco è fondamentalmente il vero costo di possedere un'opzione, perché qualsiasi valore intrinseco che si paga è già riflesso nella corrente di profitto teorico del contratto. Il valore estrinseco motivo è conosciuto anche come valore di tempo è perché uno dei principali fattori che influenzano il valore estrinseco di un contratto di opzione è il tempo rimanente fino alla scadenza. In generale, il valore estrinseco sarà maggiore quando c'è più tempo a sinistra. Come un contratto si muove verso la data di scadenza, il valore estrinseco in genere diminuisce a causa di tempo di decadimento, e c'è meno tempo per il prezzo del titolo sottostante a muoversi. Valore temporale è neanche un'etichetta particolarmente accurato per valore estrinseco, però, perché ci sono più fattori in gioco non solo l'elemento tempo. Per capire veramente valore estrinseco, è necessario capire come i modelli di pricing, come il Black Scholes modello, il lavoro e gli aiuti in Opzioni Trading. Tuttavia, quando si è appena iniziato con le operazioni a premio, la sua sufficiente per capire i principi di base. Principalmente il fatto che esso rappresenta il vero costo di possedere una opzione e serve come compensazione allo scrittore del contratto per il rischio che stanno prendendo. Con precisione il calcolo del valore estrinseco può essere molto complicato, e ancora una volta si ha realmente bisogno di capire modelli di opzioni di prezzo, ma c'è in realtà un modo relativamente semplice per capire quanto si sta pagando in termini di valore estrinseco per qualsiasi contratto di opzione di acquistare. Come abbiamo accennato in precedenza, eventuali contratti di opzione che sono o in denaro o fuori del denaro non hanno alcun valore intrinseco. Pertanto, il prezzo di qualsiasi a scelta denaro o fuori del denaro è fatto interamente di valore estrinseco. Per una nel contratto di denaro, il valore estrinseco può essere determinato semplicemente sottraendo il valore intrinseco dal prezzo. Ad esempio, se un nell'opzione denaro è venduto per 3 ed ha un valore intrinseco pari a 1, quindi l'opzione di valore estrinseco deve essere 2. Molto semplicemente, fornendo si conosce il prezzo di un'opzione e può calcolare il valore intrinseco, allora la sua abbastanza facile calcolare anche il valore estrinseco. Prezzo di offerta amp Chiedi Prezzo Il prezzo di offerta e il prezzo chiedere di opzioni arent influenzata da come reale i prezzi sono determinati, ma piuttosto da come le opzioni vengono acquistati e venduti sulle borse. Ogni volta che si vede il prezzo di opzioni quotate nelle borse, vedrete due prezzi contenuti: il prezzo di offerta e il prezzo di chiedere. Hai davvero bisogno di capire la differenza tra questi prezzi e perché esiste questa differenza. Il prezzo di offerta per un determinato contratto è il prezzo al quale è possibile vendere, o scrivere, per tali contratti. Il prezzo della domanda è il prezzo al quale è possibile acquistare tali contratti, e sarà sempre essere superiore al prezzo di offerta in un qualsiasi punto nel tempo. La differenza tra il prezzo di offerta e il prezzo di chiedere è la spread, questo è il costruito nel margine che consente di determinare il costo delle opzioni. E 'importante che siete a conoscenza di questo, perché questo margine è effettivamente un costo di negoziazione. Se si sta attivamente trading e l'acquisto e la vendita di contratti su base regolare, quindi l'spread può avere un impatto significativo sui vostri profitti. Ad esempio, se si acquista contratti con l'intenzione di vendere, non appena c'è un piccolo aumento del prezzo, tale aumento deve essere più grande della dimensione della spread, se si vuole fare un ritorno. Il motivo principale che l'spread esiste è quello di attirare operatori di mercato nel mercato. Esistono fondamentalmente I market maker per garantire che ci sia abbastanza liquidità nel mercato per i commercianti di comprare e vendere le opzioni che desiderano commerciare. Se ci non è abbastanza compratori e venditori, allora il mercato può ristagnare e la sua difficile da eseguire le transazioni scelti. I market maker risolvere questo problema in modo efficace intervenendo per favorire un commercio quando una parte vuole acquistare o vendere, ma c'è nessun altro partito disposto a riempire l'altro lato della transazione. In cambio per mantenere il movimento di mercato, market maker sono in grado di acquistare al prezzo di offerta e vendere al prezzo di chiedere, rendendo così un piccolo margine su ogni commercio che fanno. La maggior parte delle citazioni contengono anche un altro prezzo: l'ultimo prezzo. Questo è l'ultimo prezzo che un particolare contratto è stato scambiato a. Con alcuni strumenti finanziari, l'ultimo prezzo è particolarmente significativo, ma si mangia estremamente rilevante quando trading di opzioni. Ciò è dovuto al fatto che il prezzo di opzioni può cambiare senza che vi sia una transazione. Un esempio di questo sarebbe quando il prezzo del titolo sottostante si muove in modo drammatico. copia copyright 2017 OptionsTrading. org - Tutti i diritti riservati.
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