Employee Stock Option - ESO SMONTAGGIO di stock option - ESO dipendenti in genere deve attendere per un periodo di maturazione specificato di passare prima di poter esercitare l'opzione e acquistare le azioni della società, perché l'idea alla base di stock option è quello di allineare gli incentivi tra i dipendenti e gli azionisti di una società. Gli azionisti vogliono vedere l'aumento di prezzo delle azioni, i dipendenti in modo gratificante come il prezzo delle azioni sale sopra garanzie di tempo che tutti hanno gli stessi obiettivi in mente. Come di accordo Stock Option Opere Si supponga che un manager è concesso stock option, e il contratto di opzione consente al gestore per l'acquisto di 1.000 azioni della società per azioni ad un prezzo di esercizio, o prezzo di esercizio, pari a 50 dollari per azione. 500 azioni del giubbotto totale dopo due anni, e le restanti 500 azioni maturano al termine di tre anni. Vesting si riferisce al lavoratore ottenere titolarità sulle opzioni, e maturazione motiva il lavoratore di rimanere con la società fino a quando le opzioni maturano. Esempi di Stock Option L'esercizio Utilizzando lo stesso esempio, si supponga che il prezzo delle azioni sale a 70, dopo due anni, che è al di sopra del prezzo di esercizio delle stock option. Il gestore può esercitare con l'acquisto di 500 azioni che risultano investiti a 50, e la vendita di tali azioni al prezzo di mercato di 70. L'operazione genera una quota di aumento di 20 per, o 10.000 in totale. L'azienda mantiene un manager esperto per altri due anni, e gli utili dei dipendenti dall'esercizio di stock option. Se, invece, il prezzo del titolo non è al di sopra del prezzo di esercizio di 50, il gestore non eserciti i piani di stock option. Dal momento che il dipendente possiede le opzioni per 500 azioni dopo due anni, il gestore può essere in grado di lasciare l'impresa e mantenere le stock option fino a quando le opzioni scadono. Questa disposizione consente al gestore la possibilità di trarre profitto da un aumento del prezzo delle azioni lungo la strada. Factoring in Azienda Spese OEN sono spesso concessi senza alcun requisito esborso di cassa dal dipendente. Se il prezzo di esercizio è di 50 dollari per azione e il prezzo di mercato è di 70, per esempio, l'azienda può semplicemente corrispondere al dipendente la differenza tra i due prezzi, moltiplicato per il numero di azioni di stock option. Se 500 azioni sono attribuiti, l'importo pagato al lavoratore è (20 x 500 azioni), o 10.000. Questo elimina la necessità che per il lavoratore ad acquistare le azioni prima che lo stock è venduto, e questa struttura rende le opzioni più prezioso. OEN sono una spesa per il datore di lavoro, e il costo di emissione di stock option è imputata a conto economico companys. Employee Stock Options: valutazione e di prezzi emissioni da parte di John Summa. CTA, PhD, fondatore di HedgeMyOptions e OptionsNerd di Valutazione di OEN è una questione complessa, ma può essere semplificata per comprensione pratica in modo che i titolari di OEN possono fare scelte informate sulla gestione della distribuzione di azioni. Valutazione Ogni opzione avrà più o meno il valore su di esso a seconda delle seguenti principali determinanti del valore: la volatilità, il tempo rimanente, il tasso privo di rischio di interesse, prezzo di esercizio e prezzo delle azioni. Quando un concessionario opzione è assegnato un ESO dà il diritto (se investito) da acquistare 1.000 azioni della società per azioni ad un prezzo di esercizio di 50, per esempio, in genere la concessione data prezzo del titolo è lo stesso del prezzo d'esercizio. Guardando la tabella qui sotto, abbiamo prodotto alcune valutazioni basate sul ben noto e ampiamente utilizzato il modello Black-Scholes per i prezzi opzioni. Abbiamo inserito le variabili chiave citati mantenendo alcune altre variabili (cioè variazione di prezzo, i tassi di interesse) fissati per isolare l'impatto delle variazioni di valore ESO da tempo-valore di decadimento e cambiamenti nella sola volatilità. Prima di tutto, quando si ottiene una borsa di ESO, come si vede nella tabella qui sotto, anche se queste opzioni non sono ancora in denaro, non sono privi di valore. Essi hanno un valore significativo noto come il tempo o il valore estrinseco. Mentre il tempo per le specifiche di scadenza in casi reali può essere scontato per il fatto che i dipendenti non possono rimanere con la società i ben 10 anni (assunti di seguito è di 10 anni per la semplificazione), o perché un concessionario può condurre un esercizio precoce, alcune ipotesi di fair value sono presentati qui di seguito utilizzando un modello di Black-Scholes. (Per ulteriori informazioni, leggere quello che è l'opzione moneyness e come evitare di opzioni di chiusura seguito intrinseco valore.) Supponendo di tenere le OEN fino alla scadenza, la seguente tabella fornisce un resoconto accurato di valori per un ESO con un prezzo di 50 esercizio con 10 anni di scadenza e se al denaro (prezzo delle azioni è uguale a prezzo di esercizio). Ad esempio, con una volatilità presunta di 30 (un altro presupposto che viene comunemente usato, ma che possono sottostimare il valore se la volatilità effettiva nel tempo risulta essere più elevato), si vede che su di assegnazione delle opzioni valgono 23.080 (23.08 x 1.000 23.080 ). Col passare del tempo, però, diciamo da 10 anni a soli tre anni alla scadenza, le OEN perdere valore (prezzo ancora ipotizzando di magazzino rimane la stessa), passando da 23.080 a 12.100. Questa è la perdita di valore temporale. Valore teorico di ESO Across Time - 30 ipotizzate Volatilità Figura 4: prezzi a fair value di un ESO at-the-money con il prezzo di esercizio di 50 sotto diverse ipotesi circa il tempo rimanente e la volatilità. La figura 4 mostra lo stesso orario dei prezzi indicati tempo rimanente fino alla scadenza, ma qui si aggiunge un livello superiore ipotizzate di volatilità - ora 60, dal 30. La trama gialla rappresenta la minore volatilità ipotetico di 30, che mostra ridotto fair value a tutti punti di tempo. La trama rosso, intanto, mostra valori con maggiore volatilità presunto (60) e il tempo rimanente diverso sul OEN. Chiaramente, in ogni più alto livello di volatilità, si sta mostrando un maggiore valore ESO. Ad esempio, a tre anni rimanenti, invece di 12.000, come nel caso precedente al 30 volatilità, abbiamo 21.000 in valore a 60 volatilità. Così ipotesi di volatilità possono avere un grande impatto sul valore teorico o fiera, e dovrebbero essere presi decisioni sulla gestione delle organizzazioni europee di normalizzazione. La tabella seguente mostra gli stessi dati in formato tabella per i 60 livelli assunti di volatilità. (Ulteriori informazioni sul calcolo dei valori di opzioni in OEN: Utilizzando il modello di Black-Scholes.) Valore teorico di ESO Across Time 60 Assunta VolatilityHow Do Employee Stock Option Work M tutti i dipendenti hanno un vantaggio che non può essere a conoscenza di, o non possono capire. I8217m riferendosi alla stock option dei dipendenti. stock option dei dipendenti, noto anche come opzioni aziendali, sono una opzione call. Se si ha familiarità con stock options trading. si capisce che per essere un'opzione per acquistare azioni a un prezzo stabilito entro un periodo di tempo stabilito. A seconda della vostra azienda, il prezzo di esercizio, e di altri fattori, le stock option possono essere un vantaggio meraviglioso, o sostanzialmente inutile. Let8217s dare un'occhiata a società per azioni opzioni per rispondere ad alcune domande, come ad esempio quello che sono, come valore, e anche se non sono una buona opportunità di investimento per voi (e se sono, cosa si può fare con loro) . Come faccio Employee Stock opzioni di lavoro Quali sono le stock option dei dipendenti Possiedi stock option dei dipendenti Come molto probabilmente già sapete, azionario è di proprietà di una società. Quando una società offre le stock option ai propri dipendenti, sta offrendo loro la possibilità di acquistare proprietà in loro compagnia, in genere offrendo ai dipendenti la possibilità di acquistare un determinato numero di azioni della loro datori di lavoro magazzino entro un periodo di tempo ed a prezzi stabiliti dalla società. Questo può presentare una grande opportunità di acquisto per i dipendenti, se il prezzo di esercizio è inferiore al prezzo corrente di mercato, o può rendere le stock option della società essenzialmente inutile se il prezzo di esercizio è sostanzialmente superiore al prezzo di mercato. (Una società per cui lavoro mi ha conferito 500 società di stock option ad un prezzo di esercizio di quasi 10, quando il prezzo di mercato era al 4 e cadendo. La società poi ripiegato. Inutile dire che questo è un esempio di un valore di stock option) Perché fare aziende offrono possono essere disponibili sia per le aziende private e quotate in borsa stock option Le stock option per diversi motivi. Le aziende devono affrontare un sacco di concorrenza nel pool dei dipendenti in modo da avere un obiettivo di invogliare e aggrapparsi a buoni dipendenti. In secondo luogo, offrendo le stock option consente ai lavoratori a sentire come più di un semplice operaio. I dipendenti con le stock option possono sentire più come un partner commerciale che si riflette spesso in termini di prestazioni di lavoro. Le stock option sono offerti anche come una forma di compensazione per i dipendenti qualificati, nel tentativo di andare al di là di uno stipendio. Le aziende che sono appena agli inizi spesso usano le stock option come un modo per attrarre talenti, ma permette comunque loro di aggrapparsi a quanto più denaro possibile. Vantaggi della società stock options Il primo vantaggio per un lavoratore dipendente offerto stock option è il prezzo. Le aziende a stabilire un prezzo alla Borsa, ma poi offrono i dipendenti del magazzino ad un prezzo scontato. L'obiettivo in primo luogo è che il prezzo delle azioni alla fine di aumentare e consentire ai dipendenti di vendere le azioni in un secondo momento, ottenendo un profitto. L'aspetto negativo di stock option è la possibilità di tenere scorte che non si comportano molto bene, o nel peggiore dei casi, l'azienda piegatura e ritrovarsi con magazzino inutile. Azienda vesting period di stock option Un periodo di maturazione è il termini di quando un dipendente è consentito dalla società per azioni. In genere, una società sarà spazio il periodo di maturazione per un periodo di diversi anni, consentendo ai dipendenti di acquistare solo tanto in azioni per ogni anno. Per esempio, un dipendente viene offerto 100 di azioni della società. Il calendario di maturazione presso l'azienda è distanziato nel corso di un periodo di quattro anni. Durante il primo anno, il dipendente sarà un quarto investito, nel senso che possono acquistare 25 azioni di azioni di ogni anno fino a quando non diventano completamente acquisiti dopo il quarto anno. Il periodo di maturazione può variare per ogni azienda, con alcune aziende che richiedono ai dipendenti di lavorare per l'azienda per molti anni prima che siano ammissibili per l'acquisto di stock option dei dipendenti. Che cosa i dipendenti possono fare con le opzioni di azioni della società I dipendenti con diritti di opzione sono diversi modi per utilizzare le loro scorte, tra cui: convertire e vendere un dipendente può acquistare le azioni scontati, convertire le opzioni in magazzino e poi vendere tutte le scorte dopo il periodo di attesa richiesto è terminato. Vendere e mantenere un dipendente può acquistare le azioni scontati e dopo il periodo di attesa è terminato, possono vendere alcune delle azioni che hanno subito, ma mantenere lo stock rimanente di vendere in un secondo momento deve l'aumento dei prezzi in futuro. Vendere più tardi Un dipendente può acquistare tutte le opzioni e convertirli in magazzino. Possono continuare ad aggrapparsi al magazzino e guardare i prezzi con l'intento di vendere in futuro, se e quando la quota vale la pena è aumentata. In caso di esercitare stock option dei dipendenti stock option della Società vengono con una certa dose di rischio. Ad esempio, la maggior parte degli esperti finanziari consigliano di non comprare società troppo magazzino. Si dovrebbe anche essere consapevoli della vostra linea del tempo perché le opzioni hanno una data di scadenza. E 'importante monitorare il prezzo delle azioni che conduce fino alla data di scadenza in modo da avere una migliore idea del valore della vostra opzione dei dipendenti. Se si riceve dipendenti stock option ad un prezzo di esercizio ragionevole e può fare qualche soldo, potrebbe non essere una cattiva idea quella di esercitare le opzioni per poi incassare immediatamente in modo da don8217t avere troppo del vostro portafoglio nel vostro magazzino company8217s. Tenete a mente ci saranno implicazioni fiscali se si effettua questa mossa, quindi sarà una buona idea di parlare con un professionista finanziario per comprendere meglio le implicazioni finanziarie di una tale mossa. Messaggi correlati L'articolo di Ryan Guina Ryan Guina è il fondatore e direttore della Cash Money vita. Lui è uno scrittore, piccolo imprenditore, e imprenditore. Ha servito in 6 anni in servizio attivo nel USAF ed è attualmente membro del IL Air National Guard. Egli scrive anche su argomenti militari di denaro e militari e dei benefici dei veterani del The Portafoglio militare. Nota sui commenti su questo sito: Queste risposte non sono forniti o commissionato dalla banca l'inserzionista. Le risposte non sono stati rivisti, approvati o comunque approvato dal l'inserzionista banca. Non è la responsabilità inserzionisti bancari al fine di garantire tutti i messaggi domande eo sono risposta .. C'è un libro pubblicato da Wiley and Sons, che è l'unico libro che racconta come gestire queste opzioni concessioni di stock option dei dipendenti. Si consiglia di leggere e rivedere, se si è sul serio l'argomento. Collegato in basso: Il suo approvata da alcuni degli esperti opzioni più importanti in tutto il mondo. John la mia società ha venduto, e abbiamo avuto le scorte, e quindi abbiamo venduto le nostre scorte alla nuova società, quanto tempo prima di dover pagare noi fuori
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